바이낸스 선물 청산가의 단순화된 공식: 롱 포지션 청산가 ≈ 진입가 × (1 - 1/레버리지 + 유지 증거금률); 숏 포지션은 반대입니다. 앱 내에서 포지션을 오픈하면 자동으로 정확한 청산가가 표시되므로, 직접 계산할 필요가 없습니다. 유지 증거금률은 레버리지와 코인 종류에 따라 0.5-5% 사이입니다. 계정 가입은 바이낸스 공식 사이트에서, APK는 바이낸스 공식 APP을 이용하며, 전 플랫폼 프로세스는 다운로드 센터를 참조하세요. 본문은 청산가 계산 원리를 다룹니다.
청산의 핵심 개념
청산(강제 평산) = 포지션을 유지할 증거금이 부족함 → 시스템에 의한 강제 포지션 종료.
판단 지표: 증거금률(Margin Ratio)
공식:
증거금률 = 유지 증거금 / (증거금 잔고 + 미실현 손익)
증거금률이 100%를 초과하면 → 청산당합니다.
반대로 말하면: 미실현 손실로 인해 남은 증거금이 "유지 증거금" 수준에 근접하면 → 청산이 발생합니다.
청산가 단순화 공식
롱(매수) 포지션 청산가
청산가 = 진입가 × (1 - 1/레버리지 + 유지 증거금률)
더 간략하게 줄이면:
청산가 ≈ 진입가 × (1 - 1/레버리지)
예시:
- 진입가: 60,000 USDT
- 레버리지: 10x
- 유지 증거금률: 0.5%
- 청산가 ≈ 60,000 × (1 - 1/10) = 60,000 × 0.9 = 54,000 USDT
정확한 계산(유지 증거금 포함):
- 60,000 × (1 - 1/10 + 0.005) = 60,000 × 0.905 = 54,300 USDT
약 10% 반대 방향으로 움직이면 청산당합니다.
숏(매도) 포지션 청산가
청산가 ≈ 진입가 × (1 + 1/레버리지)
예시:
- 진입가: 60,000 USDT
- 레버리지: 10x
- 청산가 ≈ 60,000 × (1 + 1/10) = 66,000 USDT
10% 반대 방향으로 움직이면 청산당합니다.
레버리지별 청산 임계값
"롱 포지션" 기준 예시(숏 포지션은 대칭):
| 레버리지 | 반대 방향 변동 청산 임계값 |
|---|---|
| 1x | 100% (이론상 영원히 청산 안 됨) |
| 2x | 50% |
| 3x | 33% |
| 5x | 20% |
| 10x | 10% |
| 20x | 5% |
| 50x | 2% |
| 100x | 1% |
| 125x | 0.8% |
유지 증거금률
바이낸스는 포지션 가치에 따라 유지 증거금률을 등급별로 설정합니다:
BTC 선물 (예시)
| 포지션 가치(USDT) | 유지 증거금률 |
|---|---|
| < $50,000 | 0.4% |
| $50,000 - 250,000 | 0.5% |
| $250,000 - 1M | 1.0% |
| $1M - 5M | 2.5% |
| $5M - 25M | 5% |
| $25M - 50M | 10% |
| $50M - 100M | 12.5% |
| > $100M | 15% |
포지션이 커질수록 요구되는 유지 증거금률도 높아집니다(리스크 관리).
알트코인 선물
알트코인은 유동성이 낮아 보통 더 높은 유지 증거금률이 요구됩니다:
- 주요 알트코인: 1-2.5%
- 소형 알트코인: 5-10%
앱에서 청산가 확인하기
바이낸스 앱은 포지션 진입 후 자동으로 청산가를 보여줍니다:
포지션 상세 페이지
"포지션" 탭에 들어가면 각 포지션마다 다음이 표시됩니다:
- 규모(수량)
- 진입 가격
- 시장 평균가(마크 프라이스)
- 미실현 손익
- 강제 청산 가격(청산가)
- 유지 증거금
- 증거금 비율
실시간 업데이트
- 시장 평균가의 변화
- 미실현 손익 변화
- 증거금 비율 변화
- 강제 청산가는 (증거금을 추가하지 않는 한) 보통 변하지 않습니다
손으로 계산할 필요 없이, 앱이 정확한 수치를 실시간으로 띄워줍니다.
청산가에 영향을 주는 요인들
1. 진입 가격
- 포지션을 오픈할 때 체결된 평균 가격
- 시장가 주문 시 당시 시장가와 동일합니다
2. 레버리지
- 레버리지가 높을수록 청산가가 진입가와 가까워집니다
- 레버리지 100x → 청산가가 진입가 대비 약 1%
- 레버리지 5x → 진입가 대비 약 20%
3. 유지 증거금률
- 포지션 규모가 클수록 요구되는 유지 증거금률이 높아집니다
- 이로 인해 청산가가 생각보다 덜 여유롭게 잡힙니다(버퍼 제공)
4. 증거금 추가
- 현재 포지션에 증거금을 추가 투입합니다
- 청산가가 현재 가격에서 더 멀어집니다
- 청산 위험은 낮아지나 자금 묶임(기회비용)이 증가합니다
5. 펀딩비(Funding Fee)
- 장기간 보유 시 누적된 펀딩비가 증거금에 영향을 줍니다
- 롱 포지션이 오랫동안 펀딩비를 지불하면 → 증거금이 깎임 → 청산가가 점점 위로 올라감(롱 기준 청산당하기 더 쉬워짐)
청산가 계산 실제 사례
예시 1: 보수적 롱 포지션
- 진입가: 60,000
- 레버리지: 3x
- 포지션 가치: 30,000 USDT (투입 증거금 10,000)
- 유지 증거금률: 0.4%
- 청산가 ≈ 60,000 × (1 - 1/3 + 0.004) = 60,000 × 0.671 = 40,240 USDT
BTC가 33% 떨어져야만 청산됩니다. 30일 이내에 일어날 확률은 다소 낮습니다.
예시 2: 공격적 롱 포지션
- 진입가: 60,000
- 레버리지: 50x
- 포지션 가치: 500,000 USDT (투입 증거금 10,000)
- 유지 증거금률: 0.5%
- 청산가 ≈ 60,000 × (1 - 1/50 + 0.005) = 60,000 × 0.985 = 59,100 USDT
BTC가 단 1.5%만 하락해도 청산됩니다. 1시간 안에도 쉽게 벌어질 수 있습니다.
예시 3: 극단적 공격적 롱 포지션
- 진입가: 60,000
- 레버리지: 125x
- 포지션 가치: 1.25M USDT (투입 증거금 10,000)
- 유지 증거금률: 1%
- 청산가 ≈ 60,000 × (1 - 1/125 + 0.01) = 60,000 × 1.002 = 60,120 USDT
잠깐만요, 공식 결과가 이상합니다. 125x 레버리지로 오픈하자마자 바로 청산된다고요?
실제로 125x 레버리지는 훨씬 엄격한 유지 증거금률(약 2-5%)이 적용되며, 시장가 주문 시의 슬리피지까지 더해지면 125x 포지션은 진입 즉시 청산당하는 경우가 많습니다. 이 때문에 바이낸스는 지나치게 큰 규모의 125x 포지션 진입을 시스템적으로 막고 있습니다.
증거금 추가로 청산 늦추기
청산당할까 봐 불안하다면 증거금을 더 넣을 수 있습니다:
방법
- 포지션 상세 보기 진입
- "증거금 조정(Margin)" 클릭
- "추가(Add)" 선택
- 투입할 금액 입력
효과
- 포지션 내 증거금이 늘어남
- 청산가가 멀어짐(롱의 경우 더 밑으로 내려감)
- 레버리지가 '동등하게' 낮아진 효과를 냄
예시:
- 기존 포지션: 10,000 USDT 증거금 × 10x = 100,000 USDT 포지션
- 10,000 USDT 증거금 추가 → 총 증거금 20,000 → 실질적인 등가 레버리지 5x
- 청산가 여유분이 -10%에서 -20%로 늘어남
주의점
- 증거금 추가 ≠ 문제 해결
- 방향을 잘못 잡았다면 증거금 추가는 시간을 끌 뿐입니다
- 손절해야 할 때는 단호하게 끊어내야 합니다
자동 감세(ADL) 메커니즘
아주 극단적인 상황에서는 바이낸스가 "자동 감세(Auto-Deleveraging)"를 발동합니다:
발동 조건
- 보험 기금(Insurance Fund) 잔고가 파산(마이너스 잔고) 보상에 부족할 때
- 시스템이 "리스크 등급"에 따라 수익이 난 포지션 중 일부를 강제로 종료(평산)시킴
- 평산당한 수익 포지션 보유자에게 알림이 감
영향
- 내가 낸 포지션의 방향이 맞았음에도 강제로 닫힘
- 예상보다 실제 얻은 수익이 줄어들 수 있음
- 매우 드문 상황이지만 일어날 수는 있음
마크 프라이스 vs 최신가
청산 여부는 "시장 평균가(마크 프라이스, Mark Price)"를 기준으로 판단합니다. 최신 체결가(Last Price)가 아닙니다.
왜 마크 프라이스를 쓰나요
- 한 거래소 안에서 발생하는 비정상적 시세 꼬리(심지)로 인해 대규모 청산 사태가 억울하게 발생하는 것을 막기 위함
- 마크 프라이스는 여러 거래소의 가격을 종합하여 산출합니다
- 훨씬 안정적이고 진짜 시장 가격에 가깝습니다
실제 차이
- 대부분의 시간 동안 마크 프라이스 ≈ 최신가
- 극심한 변동성이 닥치면 0.5~2%가량 차이가 벌어질 수 있음
- 화면에 "최신가가 청산가에 도달했다"고 나와도 실제 청산은 안 되었다면 = 아직 마크 프라이스가 도달하지 않았다는 의미입니다
청산을 피하는 방법
1. 낮은 레버리지 사용
가장 확실한 방법입니다. 1~3x 배율은 어지간해선 청산당하기 어렵습니다.
2. 스탑로스(손절가) 필수 설정
청산가보다 스탑로스를 훨씬 짧게 잡아야 합니다:
- 5x 레버리지라면 청산은 대략 -20% 지점이지만, 스탑로스는 -10% 지점에 겁니다.
- 강제 청산당하느니 주도적으로 잃는 것이 낫습니다.
- 손실 한도를 완벽히 통제할 수 있습니다.
3. 전체 자금 대비 포지션 최소화
단일 포지션 규모를 전체 보유 자금의 5% 미만으로 유지하세요. 그래야 터져도 전체 계좌에 타격이 적습니다.
4. 장기 보유 피하기
선물 포지션을 장기간 들고 가면 펀딩비가 계속 빠져나가며 리스크도 커집니다. 짧게 끊어치고 익절/손절을 반복하는 것이 낫습니다.
5. 극단적 시황 피하기
- 중대 뉴스(CPI, 파월 연설 등) 발표 전후
- 주말, 새벽 등 시장 유동성이 부족할 때
- 급등, 급락이 심할 때
- 이때는 아예 새 포지션을 잡지 마세요
자주 묻는 질문
Q: 청산당하면 증거금이 하나도 안 남나요? A: 보통 0~10% 정도 남습니다. 시장 유동성과 평산 체결 속도에 따라 다릅니다. 최악의 경우 아예 0%가 될 수도 있습니다.
Q: 청산되기 직전 마지막 순간에 내가 먼저 손으로 팔 수 있나요? A: 네. 앱을 지켜보다가 증거금률이 80% 근처에 다다랐을 때 주도적으로 닫으면 됩니다. 단 하루 종일 차트를 쳐다봐야 합니다.
Q: 앱에서 청산 알림을 설정할 수 있나요? A: 네. 앱의 "알림 설정"에서 "마진콜(Margin Call)" 알림을 켜두면 증거금률이 특정 임계치를 넘었을 때 푸시 알림이 옵니다.
Q: 레버리지 배율을 바꾸면 청산가도 변하나요? A: 변합니다. 하지만 이미 들어간 포지션은 배율을 바로 고칠 수 없습니다. 평산 후 새 배율로 다시 진입해야 합니다.
Q: 제가 손으로 계산한 청산가랑 앱에서 보여주는 수치가 다른데요? A: 손으로 계산할 때는 펀딩비 누적액, 거래 수수료, 단계별 유지 증거금률, 미실현 손익 변동 등을 모두 반영하지 못했을 가능성이 큽니다. 화면에 보이는 수치가 정확합니다.
Q: 청산을 방지해 주는 보험도 있나요? A: 바이낸스 내부엔 그런 상품이 없습니다. 외부 디파이(DeFi) 보험 프로토콜 중 일부가 이런 상황을 커버해주기도 하지만 수수료가 비쌉니다. 최고의 보험은 낮은 레버리지 + 칼 같은 스탑로스입니다.
요약
바이낸스 선물 청산가 공식은 단순하게 계산하면 롱 포지션 청산가 ≈ 진입가 × (1 - 1/레버리지) 이며, 숏 포지션 ≈ 진입가 × (1 + 1/레버리지) 입니다. 앱 내 포지션 탭에 실시간으로 정확한 청산 가격이 자동 표시되므로 일일이 계산할 필요가 없습니다. 유지 증거금률은 코인과 금액에 따라 0.4~15%까지 나뉩니다. 청산 기준은 최근 체결가가 아니라 '마크 프라이스' 기준입니다. 청산을 100% 예방하려면: 1-3x 저배율 사용 + 무조건 스탑로스 설정 + 포지션 규모를 시드의 5% 이하로 통제 + 장기 보유 금지 + 이벤트 시점 관망. 물타기(증거금 추가)는 청산 시간만 미룰 뿐 근본적인 대책이 될 수 없으니 틀렸을 땐 미련 없이 손절하는 것이 정답입니다.