바이낸스 무기한 선물과 만기 교차 선물의 차이점은? 어떻게 선택할까

업데이트 2026-04-12 · 9 분선물 거래

바이낸스 무기한 선물(Perpetual)은 만기일이 없으며 펀딩비로 가격 연동을 유지합니다. 반면 만기 교차 선물(Quarterly)은 고정된 만기일이 있고 만기 시 자동 정산됩니다. 초보자는 무기한 선물을 사용하는 것이 좋습니다. 간단하고 직관적이며 유동성이 높기 때문입니다. 만기 교차 선물은 기관의 헷징이나 장기적인 투자 관점에 적합합니다. 계정 가입은 바이낸스 공식 사이트에서, APK 다운로드는 바이낸스 공식 앱을 통해 진행하고, 모든 플랫폼의 절차는 다운로드 센터를 확인하세요.

핵심 차이점

구분	무기한 선물 (Perpetual)	만기 교차 선물 (Quarterly)
만기일	없음	고정 (분기/월간)
가격 연동 메커니즘	펀딩비 (8시간마다)	강제 만기 정산
정산 방식	지속적인 변동	만기 시 인덱스 가격으로 정산
유동성	매우 높음	중간 (분기 선물이 비교적 높음)
적합한 투자	단기/중기, 카피 트레이딩	헷징, 장기 투자
복잡성	비교적 낮음	비교적 높음
가격	현물 가격에 근접	현물과 프리미엄/디스카운트 존재

무기한 선물 (Perpetual)

가장 많이 사용되는 선물 유형입니다:

작동 원리

만기일이 없어 무기한 보유 가능
펀딩비 메커니즘을 통해 가격을 현물에 가깝게 유지
롱(매수)과 숏(매도) 양측이 서로 펀딩비를 지불
실시간 모니터링 + 실시간 손익

펀딩비

8시간마다 계산됩니다(한국 시간 기준 01:00, 09:00, 17:00):

무기한 가격 > 현물 가격 (롱 비율이 높음): 롱이 숏에게 지불
무기한 가격 < 현물 가격 (숏 비율이 높음): 숏이 롱에게 지불

펀딩비 수준:

표준: ±0.01~0.05% / 8시간
극단적: ±0.5~1%

장점

조작이 간단함
무기한 보유 가능
유동성이 가장 좋음
단기 및 중기 투자에 적합

단점

장기 보유 시 누적 펀딩비가 커질 수 있음
심리적 압박 (연중무휴 실시간 손익 변동)

적합한 상황

단기 거래 (수 시간 내 진입/청산)
중기 추세 추종 (수일)
카피 트레이딩 (KOL의 거래 따라 하기)
테스트 목적의 소액 거래

초보자에게는 무기한 선물을 권장합니다.

만기 교차 선물 (Quarterly Futures)

만기일이 고정된 선물입니다:

유형

당주 선물: 이번 주 금요일 정산
차주 선물: 다음 주 금요일 정산
당분기 선물: 이번 분기 말 정산 (3/6/9/12월 마지막 주 금요일)
차분기 선물: 다음 분기 말 정산

작동 원리

고정된 만기 시간이 있음
만기 전 매수/매도 가능(투자자 예측에 따라)
만기 시 "인덱스 가격"을 기준으로 자동 정산
펀딩비가 필요 없음

가격과 현물의 관계

만기 교차 선물 가격에는 일반적으로 **프리미엄(할증)이나 디스카운트(할인)**가 존재합니다:

강세장 예측: 원월물 가격 > 현물 가격 (콘탱고, Contango)
약세장 예측: 원월물 가격 < 현물 가격 (백워데이션, Backwardation)
만기 임박: 선물 가격이 현물 가격으로 수렴

장점

펀딩비가 없음 (장기 보유에 적합)
만기일 고정 → 강제 청산 → 손익 강제 정산
헷징에 적합
콘탱고/백워데이션을 통해 시장 심리를 읽을 수 있음

단점

무기한 선물에 비해 유동성이 약간 떨어짐 (분기 선물이 그나마 나음)
복잡성이 높음 (콘탱고/백워데이션의 이해 필요)
조작의 유연성이 떨어짐 (무기한 보유 불가)

적합한 상황

장기 강세/약세 전망 (수주~3개월)
헷징 (현물 보유 + 선물 숏)
프리미엄/디스카운트를 이용한 차익 거래
기관의 자산 배분

무기한 vs 만기 교차 수수료 비교

무기한 선물

거래 수수료: 메이커 0.02% / 테이커 0.05%
펀딩비: ±0.01~0.05% / 8시간
1개월 보유 비용 (펀딩비 0.03% / 8시간 가정):
- 펀딩비: 0.03% × 3 × 30 = 2.7%
- 수수료 포함: 약 3%

만기 교차 선물

거래 수수료: 메이커 0.02% / 테이커 0.05%
펀딩비 없음
만기까지 보유: 거래 수수료만 발생 (진입 + 청산 = 테이커 기준 0.1%)

장기 보유 시에는 만기 교차 선물이 무기한보다 저렴합니다—펀딩비를 절약할 수 있습니다.

어떻게 선택할까

무기한 선물이 유리한 경우

단기 거래 (수 시간~수일)
펀딩비 계산을 신경 쓰고 싶지 않을 때
유동성을 우선시할 때
카피 트레이딩

만기 교차 선물이 유리한 경우

장기 보유 (수주~수개월)
펀딩비 비용을 아끼고 싶을 때
헷징 목적
콘탱고/백워데이션을 이용한 차익 거래

실전 사례

사례 1: 단기 BTC 롱 (매수)

BTC가 단기적으로 5% 상승할 것이라 예상할 때:

무기한 선물 사용
5배 레버리지 롱
1~3일 내 청산
만기일을 고려할 필요 없음

사례 2: 장기적 BTC 강세 전망

BTC가 향후 3개월 내 30% 상승할 것이라 예상할 때:

당분기 교차 선물 사용
3배 레버리지 롱
3개월 후 만기
자동 손익 정산
누적 펀딩비 부담 없음

현물을 직접 보유하는 것도 방법입니다 (레버리지는 없지만 더 안정적임).

사례 3: 헷징 (위험 회피)

1 BTC 현물을 보유하고 있으며 단기 하락이 걱정되지만 매도하고 싶지는 않을 때:

무기한 선물 1 BTC 숏 (매도)
1배 레버리지
단기 하락 시 → 현물 손실 + 선물 수익 → 순자산 유지
단기 상승 시 → 현물 수익 + 선물 손실 → 순자산 유지
현재 가치를 고정(Lock)함

무기한 선물의 펀딩비 누적 예시

가정:

무기한 선물에 10,000 USDT 롱 진입
펀딩비 0.03% / 8시간
30일 보유

펀딩비 비용:

8시간마다: 10,000 × 0.03% = 3 USDT
하루: 3 × 3 = 9 USDT
30일: 9 × 30 = 270 USDT
원금 대비: 2.7%

만약 펀딩비가 지속적으로 0.05%(다소 높은 수준)라면:

30일 누적 4.5%

장기 보유 시 펀딩비가 수익을 크게 갉아먹을 수 있습니다.

만기 교차 선물의 "백워데이션 차익 거래"

약세장에서는 만기 교차 선물이 백워데이션(선물 가격 < 현물 가격) 상태일 수 있습니다:

현물 가격: 60000
분기 선물 가격: 59000
디스카운트(할인율): 1.7%

가격이 크게 하락하지 않을 것이라 판단한다면:

만기 교차 선물 매수(롱) (59000)
동시에 현물 등가치 매도(숏) (예: USDT를 빌려 반대로 매매, 단순화된 상황 가정)
만기 시 선물 가격은 자동 현물가로 수렴 → 1.7%의 차익 수익 발생

하지만 이런 차익 거래는 복잡하며 전문 지식이 필요합니다.

유동성 비교

BTC 선물의 일일 거래량 기준:

선물 유형	일일 거래량 (USD)
BTCUSDT 무기한	200억 이상
BTCUSDT 당주 만기	20억 이상
BTCUSDT 당분기 만기	30억 이상
BTCUSDT 차분기 만기	5억 이상

무기한 선물의 유동성이 가장 높습니다. 만기 교차 선물 중에서는 당분기 선물의 유동성이 가장 좋습니다(다수의 트레이더가 집중됨).

리스크 비교

두 가지 모두 선물 거래의 공통적인 리스크를 가집니다:

고배율 레버리지 = 청산 확률 증가
시장의 극심한 변동성 = 단기적 대규모 손실
빈번한 거래 = 누적 수수료 증가

차이점:

무기한: 장기 보유 시 펀딩비 누적 부담
만기 교차: 기한 도래 시 강제 정산 (보유 기간 연장 불가)

자주 묻는 질문

질문: 무기한 선물과 만기 교차 선물 간 전환이 가능한가요? 답변: 직접 전환은 불가능합니다. 무기한 포지션을 청산한 뒤 → 만기 교차 포지션에 새로 진입(또는 그 반대)해야 합니다. 이 과정에서 수수료가 두 번 발생합니다.

질문: 만기 교차 선물의 만기일에 조작하지 않으면 어떻게 되나요? 답변: 인덱스 가격에 따라 자동으로 정산되며, 손익이 잔고에 반영됩니다.

질문: 만기 교차 선물의 만기를 연장할 수 있나요? 답변: 만기 전에 청산하고 새로운 선물(다음 분기 등) 포지션에 진입해야 합니다. 이를 "롤오버"라고 하지만, 수동으로 진행해야 하며 수수료가 두 번 발생합니다.

질문: 무기한 선물이 만기 교차 선물보다 수익을 내기 쉬운가요? 답변: 전략에 따라 다릅니다. 단기 거래에는 무기한 선물이 유리하고, 장기 거래에는 만기 교차 선물이 비용 측면에서 유리합니다. 절대적인 우위는 없습니다.

질문: 기관 투자자에게는 어느 쪽이 적합한가요? 답변: 만기 교차 선물이 기관의 자산 배분 및 헷징에 더 적합합니다. 무기한 선물은 마켓 메이커와 고빈도 매매자에게 더 적합합니다.

질문: 무기한 선물을 장기 투자 용도로 쓸 수 있나요? 답변: 가능하지만 비용이 높습니다. 펀딩비 누적액이 연 환산 30~100%에 달할 수 있습니다. 차라리 현물이나 만기 교차 선물을 이용하는 것이 낫습니다.

요약

바이낸스 무기한 선물(Perpetual)은 만기일이 없으며, 펀딩비로 가격 연동을 유지합니다. 조작이 간단하고 유동성이 높아 초보자에게 가장 추천합니다. 반면 만기 교차 선물(Quarterly)은 고정된 만기일이 있고(당주/차주/당분기/차분기), 펀딩비가 없어 장기 보유 및 기관의 헷징에 적합합니다. 단기 거래는 무기한, 장기 거래는 만기 교차를 선택하세요. 둘 다 고배율 레버리지와 청산 위험이 높으므로, 초보자는 가급적 선물 거래를 피하거나 가장 낮은 레버리지와 최소한의 금액으로만 연습해야 합니다.